MM、STP、ECN 你可知这些交易平台如何赚你的钱?

发布日期:2021-11-29 11:36浏览次数:

外汇保证金市场,简单的说就是交易者进行外汇保证金交易的市场。


目前来说,台湾国内提供外汇保证金交易的主要场所是外汇经纪商,这些经纪商有些是从国外进入国内开发市场,有的则是本土期货商兼做(目前有群益、凯基、元大三家)。


想要在外汇市场赚到钱,那么选择好经纪商平台也是很重要的一点。然而,随着外汇交易在国内兴起,外汇市场上的外汇交易商何以百计,这些交易商采取的交易模式也是不同的。投资人在选择外汇交易商的时候,一定要注意外汇交易商的模式。


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目前,经纪商平台有两种主要类型:

第一种:询价(Dealer)和单一做市商(Market maker)模式,简称 DD 或 MM我们平常接触到较多的是外汇保证金经纪商通常采用后一种交易方式(MM),也就是单一做市商模式。


第二种:无交易员平台模式(No Dealing Desk),简称 NDD 而NDD可以进一步细分为直通式处理(简称STP)和电子通讯网络模式(简称ECN)。这种交易模式,投资人的交易是没有任何人进行干预的。


做市商(MM)模式的经纪商平台是靠点差来赚钱,投资人在外汇做市商模式的平台下单之后,订单并没有被送往外汇市场进行直接成交,做市商模式的平台会和投资人反方向多单进行对冲,如果投资人盈利的话,外汇市商平台亏损,如果投资人亏损的话,外汇市商平台就会盈利,两者是对立的关系。


而外汇做市商平台的利润,一部分来自于投资人交易的点差,另外一部分来自于投资人的亏损。


而NDD模式的经纪商平台,可以简单地理解为中介或者中间商。他们不会与客户做对冲交易,其只是将外汇市场和投资人工具,将两者连接起来,通过从中赚取点差或者说佣金来获得利润的。


STP模式中,是通过直通式处理系统 (straight through processing system - STP),让客户的下单发送到银行,按银行的价位"接近"实时交易。STP模式交易商从流动性供货商手里获得基础报价,通过略微提高点差而获得盈利。


投资人的盈利STP平台没有任何关系,STP平台只关心投资人的交易频率,因为这会带来更多的外汇点差获利。



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而ECN是一个电子交易网络,此模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者紧密合作来完成。交易者的单子都直接且匿名地挂在这个网络上,每个单子都是同等的地位,按照"价格"和"时间"的最优化公平撮合成交。


所以ECN上的价格是真实的市场价格,点差不固定。ECN的运营者不参与交易,向交易者收取适当比例的交易手续费,所以他们会尽可能提供给客户更好的服务。



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